ridm@nrct.go.th   ระบบคลังข้อมูลงานวิจัยไทย   รายการโปรดที่คุณเลือกไว้

Analysing monetary policy's transmission mechanisms through effective and expected interest rates: An application of MS-models, Bayesian VAR and cointegration approaches for Brazil

หน่วยงาน มหาวิทยาลัยเชียงใหม่

รายละเอียด

ชื่อเรื่อง : Analysing monetary policy's transmission mechanisms through effective and expected interest rates: An application of MS-models, Bayesian VAR and cointegration approaches for Brazil
นักวิจัย : Moreira R.R. , Chaiboonsri C. , Chaitip P.
คำค้น : -
หน่วยงาน : มหาวิทยาลัยเชียงใหม่
ผู้ร่วมงาน : -
ปีพิมพ์ : 2557
อ้างอิง : 17520479 , 10.1504/IJMEF.2014.063836 , http://www.scopus.com/inward/record.url?eid=2-s2.0-84905221862&partnerID=40&md5=b4c7ee21b33651894036077dd23aec2c , http://cmuir.cmu.ac.th/handle/6653943832/37577
ที่มา : -
ความเชี่ยวชาญ : -
ความสัมพันธ์ : -
ขอบเขตของเนื้อหา : -
บทคัดย่อ/คำอธิบาย :

This work applies Markov-switching models, a Bayesian vector autoregressive (BVAR) and Cointegration approach to verify the empirical relationships between expected and effective short-term interest rates in Brazil. The main results corroborate the theoretical notion that the Central Bank can smooth adjustments in effective short-term interest rates, as the latter affect expected short-term rates, thereby influencing long-term interest rates, which are fundamental for controlling output activity and price changes. Moreover, the MS-models show that these empirical relationships are more significant under a 'higher response regime'. In turn, the BVAR test yields impulseresponse functions showing that shocks in expected rates have more persistent impacts on effective rates than the latter have on the former. Finally, the Cointegration and Vector Error Correction approaches are used as a robustness test and confirm the idea of a co-movement between expected and effective interest rates in Brazil. These results support the notion that Brazilian monetary policy is transparent, predictable and efficient. © 2014 Inderscience Enterprises Ltd.

บรรณานุกรม :
Moreira R.R. , Chaiboonsri C. , Chaitip P. . (2557). Analysing monetary policy's transmission mechanisms through effective and expected interest rates: An application of MS-models, Bayesian VAR and cointegration approaches for Brazil.
    เชียงใหม่ : มหาวิทยาลัยเชียงใหม่ .
Moreira R.R. , Chaiboonsri C. , Chaitip P. . 2557. "Analysing monetary policy's transmission mechanisms through effective and expected interest rates: An application of MS-models, Bayesian VAR and cointegration approaches for Brazil".
    เชียงใหม่ : มหาวิทยาลัยเชียงใหม่ .
Moreira R.R. , Chaiboonsri C. , Chaitip P. . "Analysing monetary policy's transmission mechanisms through effective and expected interest rates: An application of MS-models, Bayesian VAR and cointegration approaches for Brazil."
    เชียงใหม่ : มหาวิทยาลัยเชียงใหม่ , 2557. Print.
Moreira R.R. , Chaiboonsri C. , Chaitip P. . Analysing monetary policy's transmission mechanisms through effective and expected interest rates: An application of MS-models, Bayesian VAR and cointegration approaches for Brazil. เชียงใหม่ : มหาวิทยาลัยเชียงใหม่ ; 2557.